PENGEMBANGAN MODAL PERSEROAN TERBATAS (PT) DENGAN KREDIT SINDIKASI

 

A.     Pendahuluan 

Semua perusahaan  selalu ingin berkembang , untuk mengembangkan perusahaan ada faktor-faktor antara lain :

1.     Modal

2.     Teknologi

3.     Management

4.     Skill

Modal dapat berupa uang yang berfungsi untuk mengatasi persaingan , namun meskipun uang ada dan tersedia kalau teknologinya tidak memadai tidak ada artinya,, teknologi tidak semata-mata mekanisasi tetapi menyangkut tata cara menghidupkan perusahaan , maka dari itu teknologi harus dibeli bahkan lebih ekstrim bila perlu teknologi perlu dicuri.

Untuk itu semua maka diperlukan dana atau pendanaan , namun dari mana dana itu diperoleh , menurut ilmu ekonomi perusahaan , dana dibagi menjadi dua :

1.     Dana milik sendiri

2.     Dana asing (dana diluar perusahaan )

B.     Pengembangan Modal PT

Cara pengembangan modal yang dapat dilakukan oleh PT antara lain :

* Sumber Modal Sendiri :

1.     Meningkatkan modal sendiri

2.     Merubah modal dasar atau meningkatkan modal dasar

3.     Pada saat pendirian PT tidak semua modal disetor, meurut Undang-Undang PT yang baru harus disetor 25 % dari modal dasar dan harus ada bukti setor

4.     Modal dasar 100 juta, disetor 25 juta disetor ke Notaris untuk pengesahan , masih ada 75 % yang belum disetor, kemudian untuk tahun kedua disetor 50 % , dalam jangka waktu 10 tahun modal dasar harus disetor penuh.

5.     Mencari saham emas atau "golden share” yaitu mengajak orang yang berpengaruh untuk ikut menanam saham , untuk bisa mendapatkan saham emas harus mempunyai reputasi yang baik , profesional dan jujur.

·        Sumber Modal Asing :

Yaitu sumber modal diluar perusahaan yaitu sumber-sumber modal yang ditawarkan oleh masyarakat , sumber utamanya adalah lembaga keuangan antara lain :

1.     Bank dengan cara kredit investasi maupun kredit modal kerja

2.     Masyarakat yaitu melalui pasar bursa (Bapepam) bagi PT yang sudah go publik berupa emisi, saham atau obligasi.

3.     Melalui lembaga non bank :

a.      Lembaga pembiayaan : leasing, PRU Factor,PSB

b.     Asuransi (SB), Kartu Kredit

c.     Dana Pensiun (Investasi)

TEKNIK DAN KIAT MEMPEROLEH DAN MENGGUNAKAN MODAL

Masalah permodalan dalam perusahaan berkaitan dengan pengelolaan “penggunaan dana” dan pengelolaan “sumber-sumber dana “

Agar dana dalam perusahaan dapat dipenuhi secara cukup, tapat waktu, dan biaya murah, pengelola usaha dituntut untuk menyeimbangkan kebutuhan dan penyediaan sumber dana . Di samping itu , pengelolaan usaha juga dituntut memperoleh dana dengan biaya rendah.

SUMBER DANA

Menurut sumbernya , penyediaan dana untuk membiayai terselenggaranya operasi perusahaan dapat dibedakan atas sumber dari :

·        intern perusahaan

·        ekstern perusahaan

·        pemasukan modal baru dari pemilik atau mitra pemilik modal

1.     Sumber dari dalam perusahaan

Sumber dana dari dalam perusahaan , antara lain , terdiri dari keuntungan yang tidak dibagikan kepada para pemiliknya dan cadangan penyusutan aktiva tetap.

Dana berbagai perusahaan seringkali sebagian dari keuntungan disisihkan dan tidak dibagi kepada pemilik. Keuntungan yang tidak dibagikan ini dimaksudkan sebagai cadangan dana untuk membiayai investasi guna perluasan usaha atau perluasan operasi.

Dana dari penyusutan aktiva tetap, seperti mesin, gedung, dan peralatan lain dapat menjadi cadangan untuk membelanjai investasi baru atau perluasan usaha.

2.     Sumber Dana Luar

Karena dana dalam perusahaan tidak mencukupi untuk pendanaan investasi maka perlu dicari dari luar perusahaan. Kadang-kadang penarikan dana dari luar perusahaan bukan karena kekurangan dana dari dalam , tetapi bertujuan untuk meningkatkan rentabilitas modal sendiri karena terbukanya kesempatan investasi.

Ditinjau dari jangka waktu lamanya dana luar itu dipinjam, dapat dikelompokkan dalam :

a.      Kredit jangka pendek yang, antara lain , terdiri atas :

·        Kredit rekening koran

·        Kredit Penjual

·        Kredit Pembeli

·        Kredit Wesel

b.     Kredit Jangka Panjang antara lain terdiri dari :

·        Pinjaman obligasi

·        Pinjaman hipotik

·        Kredit investasi

·        Kredit modal kerja permanen

3.     Pemasukan modal baru dari mitra usaha

Pada prinsipnya pemasukan modal baru dapat dilakukan dengan menambah pemilik perusahaan , atau penambahan anggota sekutu baru . Bagi perusahaan yang berbadan hukum Perseroan Terbatas (PT)  dapat dilakukan dengan menerbitkan atau menjual saham-saham baru.

4.     Pedoman umum penggunaan sumber dana

a.      Untuk pengadaan aktiva lancar, hendaknya dibiayai dengan kredit jangka pendek. Jangka waktu kredit hendaknya tidak lebih pendek daripada terikatnya dana dalam aktiva lancar yang bersangkutan.

b.     Untuk aktiva tetap yang tidak bergerak, seperti tanah hendaknya dibiayai dengan modal sendiri.

c.      Untuk aktiva tetap bergerak lain, seperti gedung, mesin, dan sebagainya hendaknya dibiayai dengan keredit jangka panjang atau modal sendiri . Kalau digunakan kredit jangka panjang maka jangka waktu kredit tidak boleh lebih pendek daripada waktu terikatnya dana dalam aktiva tetap.

III.             PENGGUNAAN DANA

Pengunaan dana , antara lain , untuk membiayai :

·        Modal Kerja

·        Investasi aktiva tetap

1.        Modal Kerja

Modal kerja adalah kebutuhan dana untuk membiayai kegiatan operasional , antara lain , untuk :

a.      membeli barang dagangan

b.     membeli bahan baku/ mentah

c.     gaji pegawai

d.     biaya angkutan

e.      kebutuhan kas

Dalam neraca, modal kerja tampak sebagai aktiva lancar yang unsur-unsurnya , antara lain sebagai berikut :

a.      uang kas . kas di bank

b.     piutang dagang

c.     persediaan barang

Untuk menjaga kelancaran pembayaran-pembayaran tersebut maka perlu adanya jumlah “Kas Minimu”

2.        Investasi aktiva tetap

Investasi aktiva tetap adalah kebutuhan dana untuk membiayai pengadaan barang modal , seperti :

a.      tanah

b.     mesin-mesin

c.     gedung

d.     kendaraan

IV.            PERSYARATAN UNTUK MEMPEROLEH PINJAMAN

Untuk memperoleh pinjaman dari bank , dipersyaratkan adanya hal tertentu bagi si peminjam , yang sering disebut dengan persyaratan 3 R dan 5 C

1.       Persyaratan 3R

a.        R yang pertama adalah untuk menjawab berapa besarnya hasil yang diharapkan (return) dari penggunaan kerdit.

b.       R yang kedua adalah untuk menjawab bagaimana kemampuan peminjam untuk melunasi (repayment capacity) pada saat jatuh tempo . Untuk itu perlu diperkirakan arus kas masuk dari investasi yang dibelanjai.

c.        R yang ketiga adalah untuk menjawab pertanyaan berapa besar resiko kegagalan dari pinjaman .

2.       Persyaratan 5C

Persyaratan 5C adalah persyaratan-persyaratan dari calon peminjam yang dinilai atas :

a.        Karakter (C1-Character) di dalam hubungannya dengan bank pada masa-masa lalu , dan sampai saat mau meminjam.

b.       Kemampuan peminjam dalam usahanya untuk dapat memenuhi kewajibannya (C2=Capasity)

c.        Modal usaha (C3=Capital)

d.       Jaminan (C4=Collateral)

e.        Keadaan dunia usaha (C5=Condition)

Syarat-syarat tersebut harus dapat ditunjukkan/ditampilkan oleh calon peminjam dana perbankan.

KREDIT SINDIKASI

1.     Alasan sindikasi adalah pinjaman yang diberikan oleh dua atau lebih lembaga keuangan dengan syarat dan kondisi yang serupa,  menggunakan dokumentasi yang umum dan ditatausahakan oleh suatu agen bank, serta disusun oleh arranger yang bertugas dan bertanggung jawab mulai dari proses permintaan pinjaman (solitasi) nasabah sampai dengan proses penandatanganan kontrak kredit (Priasworo Prawiroardjo, 1993). Singkatnya , kredit sindikasi adalah kredit yang disalurkan oleh beberapa bank secara bersama-sama kepada seorang dibitor (peminjam).

Kredit sindikasi dapat terjadi karena berbagai alasan berikut :

a.      Bank pemberi kredit mempunyai dana terbatas , sedangkan pemohon kredit memerlukan dana dalam jumlah besar . Untuk mengatasinya , diupayakan pendanaan bersama dengan bank lain.

b.     Resiko terlalu berat jika hanya ditanggung oleh satu bank, perlu diupayakan terjadi penyebaran resiko kepada beberapa bank melalui penyebaran kredit. Pemohon kredit memperoleh kredit dari beberapa bersama.

c.     Pembatasan oleh ketentuan Pasal 11 ayat (2) Undang-Undang Perbankan, batas maksimum pemberian kredit tidak boleh melebihi 30 % dari modal bank yang sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan Bank Indonesia  (legal lending limit) . Pembatatasan tersebut dapat diatasi dengan kredit sindikasi.

2.     Pihak-Pihak dalam Kredit Sindikasi

Dalam hubungan kontrak kredit sindikasi. Tri Harjanto (1989) mengemukakan beberapa pihak yang dilibatkan dalam kredit sindikasi, yaitu :

a.      Peminjam (borrower)

Peminjam adalah pihak penerima kredit, umumnya badan hukum berbentuk perseroan terbatas.

b.     Para pemberi pinjaman (lenders)

Para pemberi pinjaman adalah pihak pemberi kredit, umumnya adalah lembaga keuangan bank atau bukan bank.

c.     Pencari dana (lead manager)

Pencari dana adalah pihak yang ditunjuk dan diangkat oleh  peminjam untuk mencari dana dengan pendekatan pada bank-bank lain agar ikut berpartisipasi . Pencari dana juga bertindak sebagai lender.

d.     Agen bank (bank agent)

Agen bank adalah pihak yang mewakili dan bertindak untuk kepentingan dan atas nama para pemberi kredit , diangkat dan bertanggung jawab secara oparsional dalam pengelolaan pinjaman sindikasi . Dalam praktiknya, bank pencari dana (lead manager) menduduki posisi agen bank.